原标题:上一季由盈转亏后,好未来(TAL.US)新财报能否逆袭? 来源:智通财经网

智通财经APP获悉,好未来(TAL.US)定于周四(10月24日)美股盘前公布2020财年第二财季业绩。上一季由盈转亏后,新财报能给投资者惊喜吗?

此前,好未来管理层给出了二财季的相对正面的营收指引:预计营收在8.96-9.17亿美元之间,以美元计,同比增长28%-31%,以人民币计,同比增长35%-40%。由于在线服务方面的支出投资,非公认会计准则营运利润率可能会下降个位数,但与上一季相比有所改善,因为在线竞争有所缓和。

回顾上一季财报,好未来营收7.028亿美元,虽同比增长27.6%,但低于市场预期;归属于公司的净亏损为730万美元,去年同期净利润为6680万美元,由盈转亏;非美国会计准则净利润(不考虑股权激励费用)1880万美元,降幅高达77.0%。

那是好未来近几年首次亏损,市场反应也非常迅速:面对这样的一份财报,好未来盘前一度下跌超过9%。

如今新财报来袭,相对于上一季,市场明显看好第二财季业绩。因随着开学季的到来,课外辅导和在线服务将得到提振,收入增长将保持强劲的上升趋势。同时,行业上看,课后辅导在国内非常受欢迎,有机构预计,未来5年行业平均增长率约为10%,而好未来的表现将高于平均水平。

小摩发表研报称,好未来提供了清晰的长期增长指引,以及强大的战略和执行力。公司大力推动在线辅导,如今已初见成效,今年的销售额增长了25%,预计在线辅导业务的增长速度将达到行业平均水平的三倍。小摩将其股票评级定为“增持”,目标价为40美元。

中金公司近日发布最新研报表示,给予好未来“中性”评级,将目标价定为33.00美元。中金预计,该公司第二财季营收同比增长31%(折合人民币同比增长37%)达到9.2亿美元,符合市场预期。预计非GAAP营业利润率同比下降4.2个百分点至9.9%,低于10.7%的市场预期。

除此之外,9月26日,Zacks将其评级从“卖出”上调至“持有”。10月2日,ValuEngine将其评级从“强烈卖出”上调为“卖出”。

但需要注意的是,好未来核心业务是小升初培训,今年7月8日发布的“民办学校摇号政策”可能会对其造成很大压力,使得其核心业务在中长期承受一定风险,由于消费需求强度仍然是一个未知数,且在线业务的营销费用持续高涨,预计对本季度利润端压力较大。

获取好未来股票最新信息,关注:http://100tal.meigushe.com 每天更新好未来股价好未来市值最新动态,每季度为您提供好未来财报,不定期更新好未来研报评级